Skip to main content

Blog o investovaní

Blog o investovaní ponúka prehľad všetkých článkov spoločnosti zameraných na aktuálne dianie na finančnom trhu, prehľady, porovnania a ďalšie témy pre investorov, obchodníkov a sporo-investorov na finančnom trhu.

.................................... .................................... ....................................

a nič podstatné o investovaní vám už neunikne

Zlato s geopolitickou príťažlivosťou

Investičný týždenník

Cena zlata (GC@nymex) je s 1355 dolármi za uncu späť na svojich februárových maximách. Od novembra minulého roku jej cena stúpla približne o 10%. Za jej rastom si analytici vysvetľujú dopyt tlačený rizikovou averziou a geopolitickou neistotou. Faktom však je, že hlavným nákupcom zlata sú centrálne banky. Predovšetkým tá čínska, ktorá od novembra 2018 nadobudla 74 ton zlata. Iba v máji pri tom pridala ďalších 15.86 ton

Celý článok

Paradox akciového rastu

TRIM Research

Akcie rozvinutých trhov sa i naďalej obchodujú tesne pod svojim historickými maximami. Avšak rácio ich rastu je postavené na hlavu. Ich palivom je totiž paradoxne slabnúci výhľad ekonomického rastu. Ten tlačí trhové očakávania smerom k významnému uvoľňovaniu na strane monetárnej ale i fiškálnej politiky, poukazujúc rastom pravdepodobností niekoľkonásobného znižovania sadzieb v Spojených štátov do konca tohto roka.

 

Celý článok

Pasca akciového rastu

Investičný týždenník

Globálne akcie majú za sebou silný rastový týždeň. S&P 500 s +4,4% dosiahol najsilnejší týždenný rast v tomto roku. Ten je však tlačený zdanlivo obrátenou ekonomickou logikou. Je totiž založený nie na sile ale slabosti ekonomiky, dramaticky zvyšujúc pravdepodobnosť znižovania sadzieb v USA.

 

Celý článok

FED za trhom opäť mešká

TRIM Research

Takto pred mesiacom trhové očakávania zmeny úrokových sadzieb v Spojených štátoch dávali zníženiu alebo zvýšeniu sadzieb do konca tohto roka približne rovnakú pravdepodobnosť. Dnes je situácia radikálne odlišná.Trh plne započítal nielen jedno znižovanie sadzieb, ale s viac než osemdesiatimi percentami dve a s päťdesiatimi dokonca trojnásobné zníženie sadzieb do konca roka. Rast týchto trhových očakávaní, neveriac „vyčkávacej“ stratégii FEDu, delil májový výpredaj na akciovom trhu od paniky.

 

Celý článok

Kráľ a jeho obete

Investičný týždenník

Trump cíti v obchodnej eskalácii istotu svojho znovuzvolenia. Teritóriom jeho politickej kampane je globálny trh. A zatiaľ čo v hone na Čínu stratil iniciatívu, zavetril zraniteľnosť v Mexiku. Taktizujúcim investorom tak i naďalej možno odporučiť ich zotrvanie v stredno až dlhodobých amerických štátnych dlhopisoch a likvidáciu ich krátkodobých pozícií na akciovom trhu. Dlhodobý investor by však mal zostať pokojným a v dokupovaní svojej skladby portfólia pokračovať bez ohľadu na stav veci.

 

Celý článok

Čína môže hroziť minerálmi

Investičný týždenník

V sino-amerických sporoch prevzala taktovku Čína. Po sankčných krokoch Spojených štátov voči Číne tá s odvetnými krokmi taktne vyčkáva. Obavy totiž držia akciové trhy v červených číslach, čo americký volič iste neocení. Oveľa zásadnejšia je však zmena čínskeho slovníka, ktorý obchodné pnutia prestal nazývať obchodnými spormi ale otvorenou vojnou. Podľa slov čínskeho vicepremiéra pre zahraničné záležitosti „ekonomickým terorizmom“.

 

Celý článok

Riziková averzia pokračuje

Investičný týždenník

Riziková averzia na finančnom trhu dominovala i v tomto týždni. Obavou neboli „iba“ zvýšené dovozné clá na čínske tovary v objeme 200 mld. USD ale i zavedenie spoločnosti Huawei a jej 70 pobočiek na zoznam spoločností ohrozujúcich národnú bezpečnosť. Žiadna americká spoločnosť tak nesmie bez špeciálnej licencie s takýmito entitami spolupracovať.

 

Celý článok

Vojna o technológie a minerály

Investičný týždenník

Centrom sino-amerických obchodných sporov je vojna o technológie. V nastupujúcej technológii 5G umožňujúcej očakávanú revolúciu „internetu vecí“ zaujíma čínsky Huawei vedúcu pozíciu. No potenciálna závislosť budúcej ekonomiky a rozmer zdieľania citlivých informácií je obrovskou príležitosťou i hrozbou zároveň. Zatiaľ čo D. Trump zakázal americkým firmám spoluprácu s Huawei, investori očakávajú odvetné kroky Číny. V hre sú i vzácne minerály potrebné nielen na výrobu polovodičov ale citlivej vojenskej techniky. Tento trh pri tom z 80% ovláda práve Čína. 10% podiel si drží Austrália, čo vedie analytikov k novým investičným odporúčaniam. 

 

Celý článok

Eskalácia naberá na sile

Investičný týždenník

Eskalácia obchodného napätia medzi Spojenými štátmi a Čínou zostáva naďalej v centre diania na finančnom trhu. Napriek snahe D.Trumpa o zjemnenie svojho slovníka je zrejmé, že napätie pretrvá vyostrené i naďalej. Z ďalších globálnych eskalácií unikol masmédiám iný, nebezpečne sa vyvíjajúci, konflikt. Medzi Saudskou Arábiu a Iránom. Útoky jemenských militantov (obvinených zo spolupráce s Iránom) na ropné tankeri a zariadenia saudskej spoločnosti Aramco (minulý víkend) podporili v tomto týždni rast cien ropy o 1%. Rovnako tak i masívne rošády amerického námorníctva v zálive.

 

Celý článok

Na paniku to zatiaľ nie je

Investičný týždenník

Uplynulý týždeň sa niesol v znamení rastu volatility (index S&P VIX +6,4%) vyvolanej eskaláciou obchodných vzťahov USA s Čínou. Na prieťahy v jednaniach totiž D.Trump zareagoval zvýšením dovozných cieľ z 10% na 25% pre čínske tovary v objeme 200 mld. USD. Obnovená averzia poslala akcie od začiatku týždňa do hlbších strát. V závere týždňa však značnú časť z nich vymazali.

 

Celý článok

Silný výpredaj zatiaľ nečakajme

TRIM Research

Od začiatku mája sme svedkami postupne sa narúšajúcich pilierov predošlého akciového rastu.Posledné udalosti však situáciu priostrili. Očakávaná obchodná dohoda USA s Čínou narazila na nesúhlas Američanov s výraznou revíziou návrhu jej znenia čínskou stranou. Nečakaná eskalácia však môže nabrať i nečakaný obrat.

 

Celý článok

Piliere akciového rastu erodujú

investičný týždenník

Globálny akciový trh zaznamenal pravdepodobne svoj najlepší štart roka za posledné dekády. Od začiatku roka si hlavné čínske indexy (Shenzhen, Chinext) prilepšili o 30%, americké o 20% (NASDAQ, Russell 3000). Rast zaznamenali i hlavné európske indexy (DAX +16%) i napriek stále klesajúcim predstihovým ukazovateľom (PMI, IFO).

 

Celý článok

Analytici varujú pred falošnou stabilitou.

Akciový trh pokračoval v raste i v treťom aprílovom týždni. Situácia však popredných analytikov kvôli zmiešaným signálom znepokojuje. Index S&P 500 ($2 940) zaznamenal v týždni svoje nové historické maximá, dosahujúc 24% rast od svojich decembrových miním. Tohto týždňový rast mainstream pripisuje lepším výsledkom spoločností za prvý kvartál.

 

Celý článok

NASDAQ v tomto roku už s 20% rastom.

Skrátený obchodný týždeň hlavné akciové indexy v raste nezastavil. V tomto roku si tak hlavné akciové indexy ako DAX či S&P500 pripisujú 16% rast, technologický NASDAQ 20%.

 

 

Celý článok

Trump hrozí Európe $11 mld. clami. Kvôli Airbusu.

Akcie od silnejších ziskov v tomto týždni odradili nové hrozby Trumpovej administratívy voči Európe, ako aj už tretia negatívna revízia výhľadu globálneho rastu od MMF (z 2,5% na 2,3%) za uplynulých 6 mesiacov. Akcie napriek tomu udržali v raste prvé dáta z výsledkovej sezóny za 1Q.

 

Celý článok

Investičný apetít pokračuje dvojciferným rastom.

Hlavné americké akciové indexy dosiahli v uplynulom týždni nové historické maximá. Priemerne o 2% prekonali tie zo septembra 2018. Akciové zisky podporili predovšetkým lepšie výrobné fundamenty z Číny, ku ktorým sa neskôr v týždni pridali lepšie čísla prieskumu služieb a výroby z USA.

 

Celý článok

Dlhopisy signalizujú recesiu, akcie rastú i naďalej.

Zatiaľ čo americký dlhopisový trh signalizuje recesiu, akcie uzatvárajú svoj najlepší kvartál v dekáde ďalším týždenným rastom. Akciám sa darí napriek sentimentu započítavajúceho spomaľovanie globálnej ekonomiky.

 

Celý článok

Spomaľovanie sa týka už i USA

Neschopnosť americkej ekonomiky odolať vplyvu jej vlastnej antiglobalizačnej politiky z minulého roka je dôležitým momentom. Pre trh i Donalda Trumpa. Straty akciového trhu v uplynulom týždni majú s poklesom výnosov na amerických štátnych dlhopisoch spoločného menovateľa. Spomaľujúcu ekonomiku.

 

Celý článok

Slabé fundamenty prebudili draka

Akcie si v poslednom týždni pripísali ďalšie slušné zisky. K výtlaku prispela predovšetkým Čína a v Európe i Británia. Posledné slabé čísla čínskej ekonomiky prebudili spiaceho draka. Stimuly.

 

 

Celý článok

Čína s 20% poklesom exportu

Peking začiatkom týždňa znížil odhad rastu čínskej ekonomiky v tomto roku z 6,6% na 6,0%, na čo reagovala ECB znížením odhadu rastu Eurozóny z 1,7% na 1,1%. Tieto revízie nepovažujeme za prekvapivé. Napriek tomu ich akciový trh v tomto týždni nasledoval nemalými stratami. Priťažili opäť obchodné vzťahy.

 

Celý článok

Správa sa akciový trh racionálne?

Pokračujúci rast akciového trhu odporuje priebežným fundamentom. Slabé ekonomické dáta v úvode nového roka napodobňujú tie z konca toho minulého. Napriek tomu si americké indexy za jediný mesiac prilepšili v priemer o 3%, európske o 4% a čínske o viac než 12%.

 

Celý článok

Akcie sa držia rastu zubami, nechtami

Akciám sa darilo i v poslednom týždni, keď FED v zápisnici z januárového zasadania potvrdil svoj „vyčkávací mód“ a uniknuté informácie z obchodných rokovaní naznačujú sľubný progres.

 

Celý článok

Ako investovať bez daní

Slovenskí i českí daňový rezidenti (fyzické osoby nepodnikatelia), investujúci do burzových cenných papierov dlhodobo majú o jednu starosť menej. Ak tí totiž držia burzové cenné papiere vo svojom portfóliu dlhšie ako jeden rok (českí rezidenti 3 roky), sú od dane z príjmov plynúcich z ich prevodu oslobodení.

 

Celý článok

Investičný týždenník - Účet za investičnú ignoranciu rastie

Mesačné zisky hlavných akciových indexov (Dow Jones +7%, S&P 500 +6%, Euro STOXX 50 +3,5%) potvrdzujú, že podstatné je „byť a nie nebyť“ na trhu. Napriek fundamentom akcie pokračujú v raste už 8. týždňom v rade po sebe. Hlavným generátorom sú očakávania z pozitívneho vyústenia obchodných rokovaní medzi USA a Čínou.

 

Celý článok

Investičný týždenník - Januárová odmena za 2018

Hlavné akciové indexy rastú 7. týždeň v rade. Efektívny investor tak jediným mesiacom umoril ročné straty. Postaral sa o to efekt priemerovania pri pravidelnom a nákladovo efektívnom investovaní. Hlavné akciové indexy rastú 7. týždeň v rade. Vďačiť za to môžu 90 dňovému obchodnému prímeriu medzi USA a Čínou (do marca 2019) a obratu FEDu od zámeru navršovania sadzieb v tomto roku.

 

Celý článok

Investičný týždenník - FED pomohol akciám v raste

Akcie naďalej rastú. Katapultom bol predovšetkým stred týždňa, v ktorom FED naznačil zmenu vo svojom zámere navršovania sadzieb v tomto roku. Neskoršie lepšie výsledky spoločnosti Apple a Facebook (v oboch prípadoch neočakávané) boli už len záverečnou „čerešničkou“.

 

Celý článok

Investičný týždenník - Obavy strieda eufória. Držme jej palce.

Úvod roka akciám doprial. Napriek ich silným stratám zo záveru roka sa tie v prvých týždňoch toho nového neopakujú. Dôvod je však stále veľmi vratkým. Trh, zdá sa, začal vsádzať na možné zjemnenie napätých vzťahov medzi USA a Čínou. Akoby sme čakali, že varovné signály v podobe spomaľovania tempa ekonomického rastu a klesajúcich akciových trhov budú oboma stranami vypočuté. 

 

Celý článok

Investičný týždenník - Opatrný začiatok roka

Úvod roka akciám doprial. Napriek ich silným stratám zo záveru roka sa tie v prvých týždňoch toho nového neopakujú. Dôvod je však stále veľmi vratkým. Trh, zdá sa, začal vsádzať na možné zjemnenie napätých vzťahov medzi USA a Čínou. Akoby sme čakali, že varovné signály v podobe spomaľovania tempa ekonomického rastu a klesajúcich akciových trhov budú oboma stranami vypočuté. 

 

Celý článok

Júl v znamení rastu akcií. Alebo zrady?

Investičný prehľad za júl ´18

Júl nám priniesol z geopolitického hľadiska dve zrady a jedného víťaza. Tým víťazom nie je Trump, ale akciový trh.

 

 

Celý článok

Trump, FED a OPEC.

Investičný prehľad za jún ´18

Táto trojica sa totiž postarala o najdôležitejšie udalosti posledných mesiacov na finančnom trhu.

 

Celý článok

Ako na akciovú zložku portfólia

Skladba akciovej zložky portfólia podľa profesionálov a ako ju nasledovať tvorbou vlastného portfólia za pomoci jediného ETF s globálnym akciovým zameraním.

 

 

Celý článok

Investičné stratégie pre investorov

Akú investičnú stratégiu zvoliť pre svoje portfólio, aké triedy aktív a akými podielmi z hľadiska tolerancie k riziku, investičného horizontu a cieľov. 

 

 

Celý článok

Ako vytvoriť a spravovať vlastné portfólio

Cyklus vzdelávania pre investorov

Vzdelávacie články určené pre investorov, ktorí sú pripravení si postaviť vlastné dlhodobé portfólio a samostatne ho spravovať.

 

 

Celý článok

Investičný prehľad

Edícia Máj´18

Najdôležitejšie udalosti, ktoré formovali finančný trh v priebehu roka 2018. Výkonnosť akcového trhu od začiatku roka 2018 podľa regiónov i sektorov, investičné hrozby i nadchádzajúce udalosti. To všetko v jednom prehľade mesačne. 

 

 

 

Celý článok

ETF vs. podielový fond. Cez ktorý investovať?

Oba predstavujú finančné nástroje vhodné pre investorov i sporo-investorov. A oba majú veľa spoločného a iba málo odlišností. V tomto článku si však ukážeme, že podstatným rozdieľom nie je nástroj ale predosvšetkým spôsob, akým ho nadobúdame a akým spôsobom svoje portfólio spravujeme.

 

 

Celý článok

Sú ETF pre investorov nebezpečné?

Tieto diverzifikované cenné papiere akcií, dlhopisov a iných aktív sú okolo nás už takmer 25 rokov. V porovnaní s inými cennými papiermi pomerne krátko. No za tú dobu spravujú iba v USA viac než 3 bilióny USD. Investori ich majú radi kvôli ich jednoduchému obchodovaniu a lacnej diverzifikácii. No ich zdanlivá všade prítomnosť vyvoláva v radoch kritikov nervozitu.

 

 

Celý článok

ETF nie je investičné perpeetum

Nie je nič jednoduchšie ako nasledovať trend. Nevedomé konanie neobozretných sa však nikdy bez následkov nezaobíde. A platí to tak pre podielové fondy ako aj ETF. A ten trend je momentálne v prospech fondov ETF. Znepokojujúci trend pre správcov aktívne spravovaných podielových fondov.

Napriek tomu je tento nástroj v našich končinách stále pomerne neznámym.

Celý článok

Kvôli ETF svoje podielové fondy neodpisujte

Za menej ako 25 rokov svojej existencie sa ETF (Exchange Traded Funds) stali jedným z najpopulárnejších investičných nástrojov tak pre inštitucionálnych i individuálnych investorov. Trend ich uprednostňovania voči podielovým fondom neustále rastie. Neradno však podliehať trendom bez zváženie potenciálnych dôsledkov takéhoto konania. V tomto článku sa pokúsim fakticky vysvetliť, prečo nie je žiadúce svoje dlhodobo budované portfólio v aktívne spravovaných podielových fondoch opúšťať bez dôslednejšieho zváženia budúcich následkov.

 

Celý článok

Z vreckového investorom

Kto by pre svoje deti nechcel to najlepšie. Ak však príde na to, ako svoje deti viesť k vlastnej finančnej nezávislosti, začína to často vreckovým a ich prvým bankovým účtom. Cesta k spotrebe je otvorená.

 

A čo tak namiesto vkladania úspor do banky ich naučiť podiely takejto banky nakupovať?

 

 

Celý článok

7 rád pre začínajúcich investorov

Svoju finančnú nezávislosť si dokážeš vybudovať iba ty sám. A to nielen podnikaním a svojou pracovnou šikovnosťou, ale i niečim iným. Vlastnou správou svojho vlastného investičného portfólia.

 

Celý článok

Recesia nevyrušuje pripravených

Dnes každý, kto vníma súčasnú situáciu na finančnom trhu aspoň trochu kritickejšou optikou, očakáva zmenu. A predovšetkým k horšiemu. Dôvodom má byť vyčerpanosť súčasného ekonomického cyklu i očakávané ukončenie kvantitatívneho uvoľňovania. Robiť veľké investičné rozhodnutia v takomto prostredí preto vyžaduje zvýšenú obozretnosť. Nie nadarmo sa hovorí, že s rastom majetku rastú i problémy.  Avšak neinvestovať kvôli obave z potenciálnej recesie nie je rozumné.

 

Celý článok

Ako budovať majetok

Naša budúca finančná nezávislosť je vecou prístupu a času. Jednou z ciest ako ju dosiahnuť je pravidelné investovanie svojich úspor na finančnom trhu. Podstúpením tohto rizika prijímame totiž i jeho potenciál. Nie je však jedno spôsob, akým tak robíme.

 

 

Celý článok

8 právd a mýtov o investovaní

Najdôležitejšie poznatky o investovaní, finančnom trhu, brokeroch i makléroch v 8 pravdách a mýtoch o investovaní od zakladateľa spoločnosti TRIM Broker, Martina Moravčíka.

Spoločnosti s viac než 15 ročnou prefesionálnou históriou a silnou domácou i zahraničnou reputáciou.

 

 

Celý článok

Investičné nedorozumenie

Vyčkávam, čakám, a nakoniec to najskôr ani nestihnem. Viete o kom je reč? Možno i o vás. Pri investovaní čakať najskôr nemusíte. Je to základné nedorozumenie.

Hrali ste niekedy monopoly „dostihy a stávky“? Ak áno, v investovaní môžete byť lepší ako väčšina profesionálnych analytikov, naháňajúcich sa za včasným odhadom budúcej recesie.

 

 

Celý článok

Nie je dlhopis ako dlhopis

Dlhopisy zohrávajú kľúčovú rolu v investičnom portfóliu. Ich najčastejšou úlohou je tlmiť negatívny dopad ekonomickej kontrakcie na výkonnosť portfólia.

V takýchto časoch zvykne totiž cena akcií významne prepadávať, zatiaľ čo cena dlhopisov rásť. Toľko hovorí teória.

Realita je však podstatne zložitejšia. Nie je dlhopis ako dlhopis. A nie každý sa správa v tej istej situácii rovnako. Kľúčom k tomuto porozumeniu je dĺžka splatnosti a kreditné riziko dlhopisu.

 

 

Celý článok

Dlhopisy a rast sadzieb? Nepanikárte.

Obávate sa poklesu ceny dlhopisov v čase rastu sadzieb? Možno sa vôbec nemusíte. Záleží od vášho investičného horizontu. Každý, kto o dlhopisoch niečo vie, dokáže zopakovať elementárnu axiómu „keď úrokové sadzby rastú, cena dlhopisov klesá“. 

Ukážeme vám, že takáto unáhlená reakcia je chybná. Paradoxne, z rastu sadzieb môže mnoho dlhopisových investorov profitovať. Kľúčom je dĺžka nášho investičného horizontu. Ak máme dlhodobý investičný horizont, nadobúdanie dlhopisových fondov v čase navršovanie sadzieb nemusí byť zlým rozhodnutím. 

 

Celý článok

Recesia a akciový trh

Odhadnúť budúci prepad akciových trhov nie je jednoduché. Trhy totiž nikdy nenasledujú rovnaký scenár viac než jeden krát. Odhadovať vrchol akciového trhu je tak viac o odhade ľudských emócií a sentimentu ako o precizovaní vzorcov správania sa trhu.

 

A ľudia sú, prinajmenšom, nepredvídateľní. Existuje mnoho faktorov, ktoré môžu akciám uškodiť. Avšak ekonomická kontrakcia (recesia) patrí podľa teórie k tým najpravdepodobnejším.

 

 

Celý článok

Špekulovať či Investovať

Nie je to jedno. Oba prístupy participácie na finančnom trhu sú zásadne odlišné. Zatiaľ čo špekulant cieli po rýchlych ziskoch pomocou derivátov na páku (pôžičkou), investor sa nikam neponáhľa.

Svoje ciele dosahuje postupne z vlastného kapitálu či úspor za pomoci cenných papierov (Akcie, ETF, dlhopisy).

Vytvorí si portfólio. Jedno také sme zostavili pre seba. Dlhodobé globálne portfólio, zacielené na rast hodnoty majetku bez pravidelného výnosu. Jeho skladbu neskrývame a ani nespoplatňujeme. Je voľne k dispozícii.

 

Celý článok

Výhľad roka 2018

Americké akcie na rekordných maximách, akciové trhy rozvíjajúcich sa krajín s najlepšou ročnou výkonnosťou od roku 2009, no najsilnejší rast roku 2017 zaznamenali ceny paládia a stavebného dreva. Rok 2017 na finančnom trhu bol rokom rekordov. Čo bolo dôvodom rastu komodít, Eura a aktív v roku 2017 a čo očakávajú najsilnejší hráči na finančnom trhu od roku 2018? Pozreli sme sa na to, aký vývoj a trendy v globálnej ekonomike a na finančnom trhu v roku 2018 očakáva najväčší správca aktív na svete BlackRock a jeden z najväčších startup investorov do technológií v roku 2017 - Goldman Sachs.

 

> Výhľad roka 2018

Blockchain ETF

Podľa Svetového Ekonomického Fóra (World Economic Forum) bude na blockchainových platformách do roku 2027 participovať až 10% svetového HDP. Uvidíme, no potenciál rozhodne má.

Na americkej burze NYSE Arca možno od dnešného dňa obchodovať ETF s názvom Amplify Transformational Data Sharing ETF (tiker: BLOK), a Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (tiker: BLCN) na burze NASDAQ.

A obe tieto ETF nájdete i v našej ponuke na platforme TWS.

 

> Zistite viac o blockchain ETF