Ako vypočítať návratnosť ETF portfólia
4.1.2020, Investičné vzdelávanie
Martin mal pri svojom samostatnom investovaní mimoriadne úspešný rok. Vidí ako mu trhová hodnota jeho portfólia vzrástla z úvodných €5,603 na €9.358 ku koncu príslušného roka. No časť z tohto rastu tvorili jeho pravidelné investície, ktorými aktíva v portfóliu dokupoval.
Tie v sledovanom období jedného roka predstavovali investície za €2.639, ktoré v priebehu roka usporil. Celkom od začiatku tvorby svojho ETF portfólia doň investoval €8.253 a nič nevybral. Ako sa teda Martinovmu portfóliu v skutočnosti darí?
Kumulatívna návratnosť
Azda najjednoduchší spôsob ako tak môže zistiť je pomocou exaktnej kumulovanej metódy. Pri nej stačí od aktuálnej trhovej hodnoty portfólia (€9.358) odpočítať všetky čisté vklady (€8.253). Získa tak celkový zisk (€1.105). Ten vydelí celkovými čistými vkladmi (€8.253) a zistí jeho kumulatívnu návratnosť (0,134* 100 = 13,4%).
Táto návratnosť je však kumulatívna, t.j. za celé obdobie životnosti portfólia. Tá môže predstavovať niekoľko kalendárnych rokov. Ako si však Martin dopočíta návratnosť v konkrétnom období? Napríklad vybraného kalendárneho roka?
Časovo vážený výnos
(Time-Weighted return)
Použiť na to môže metódu časového váženia. Táto metóda je napriek zložitému zneniu pomerne jednoduchá. Návratnosť sa pri nej určuje rozdelením sledovaného obdobia na menšie čiastkové obdobia, ktorých výsledky sa následne sčítajú metódou zloženého úročenia (návratnosti).
Pre dlhodobých investorov, pravidelne dokupujúcich svoje portfólio, odporúčame vybrať frekvenciu rozdelenia období rovnú skutočným obdobiam ich dokupovania. Mesačnú, kvartálnu, ročnú atď., čím zabezpečíte lepšiu presnosť výsledku. Martin investuje kvartálne a tak zvolí kvartálnu frekvenciu pre dopočítanie návratnosti metódou časového váženia. Výpočet potom vyzerá nasledovne:
V prvom kroku Martin vypočítal návratnosť pre každý jeden kvartál samostatne týmto vzorcom:
TWR q/q = ((konečná trhová hodnota kvartálu - čisté vklady kvartálu) / počiatočná trhová hodnota kvartálu) -1) x 100
Celkovú ročnú návratnosť následne dopočítal týmto vzorcom:
TWR 2019 = ((1+TWRq1)*(1+TWRq2)*(1+TWRq3)*(1+TWRq4))-1
Ak by spracovanie takéhoto výpočtu mal byť pre vás problém, Martin vám svoju modelovú kalkulačku návratnosti aktív metódou časového váženia necháva voľne k dispozícii v XML na stiahnutie. Zároveň v nižšie uvedenom videu nájdete postup ako a kde vo výpisoch zo svojho investičného účtu nájdete požadované dáta k jeho výpočtu.
Martin Moravčík
CEO, TRIM Broker
Tento článok je kompiláciou spravodajských informácií, ktorý nemá povahu investičného poradenstva či odporúčania. Nemožno ho preto chápať ako všeobecné investičné odporúčanie, analýzu alebo inú formu prieskumu, ktorej výsledkom je odporúčanie pre obchodovanie s finančnými nástrojmi.
Autor tohto článku drží vo svojom portfóliu akcie a ETF kopírujúce STOXX50 (ETF:DXET), MSCI ACWI IMI index (ETF:SPYI), US dlhopisové ETF (ETF:CSBGU0), a MSCI WORDL index (ETF:IWDA), ako súčasť svojho sporo-investičného portfólia. Viac informácií nájdete v Sprievodcovi dlhodobým sporo-investičným portfóliom.