Uplynulý týždeň na finančnom trhu v kocke
24. - 28. september 2018
Talianska vláda plánuje 3-násobne vyšší deficit pre rok 2019 ako sa očakávalo. Takýto návrh dostáva krajinu do kolízneho kurzu s Európskou Úniou a vyvoláva obavu zo zníženia ratingu krajiny. Sofiina voľba talianskej vlády stojí medzi eskaláciou napätia s Európskou komisiou (zodpovednej za revíziu rozpočtov krajín EÚ) alebo pádom vlády.
Európske akcie sa po zverejnení talianskeho návrhu rozpočtu pre rok 2019 dostali pod predajný tlak. Predovšetkým taliansky index FTSE MIB prepadol o -4% t/t, DAX o -1.63% t/t a STOXX 50 o -1% t/t. Európu, okrem talianska, ťaží i klesajúci index ekonomického sentimentu, ktorý v septembri klesol po 9 krát v rade za sebou na najnižšiu úroveň za viac ako rok.
USA
zavedenie dovozných cieľ na 200 mld. USD čínskeho tovaru (10%, od 2019 25%) a ich rozšírenie na ďalších 50 mld. USD tovarov v najbližšom období naďalej rezonuje. Obzvlášť po tom, čo sa čínski predstavitelia odmietli účasť na "high-level" rozhovoroch vo Washingtone.
Americké akcie končili týždeň zmiešane. Nasdaq 100 +1,31% t/t, SP500 t/t -0,53% a Dow -1,05% t/t.
| CFD symbol | t/t | 12m | |
| Russell 2000 | -0,92% | 13,80% | |
| NASDAQ 100 | IBUST100 | 1,31% | 27,60% |
| SP500 | IBUS500 | -0,53% | 15,66% |
| DJI | IBUS30 | -1,05% | 18,11% |
| STOXX 50 | IBEU50 | -1,00% | -5,51% |
| DAX | IBDE30 | -1,63% | -4,68% |
| FTSE 100 | IBGB100 | 0,16% | 1,76% |
| IBEX 35 | IBES35 | -2,43% | -9,87% |
FED zvýšil sadzby, no zmiernil tón
V tomto týždni FED, podľa očakávaní, zvýšil sadzby do úrovne 2,0-2,25%. FED potvrdil pripravenosť ďalšieho navršovania sadzieb, ktoré trh s 78% pravdepodobnosťou očakáva už v decembri ( podľa fed-funds futures), no podľa pozorovateľov zmiernil tón.
Malo sa tak stať vynechaním slovíčka "accomodate" v súvislosti s komentovaním ekonomického výhľadu FEDu. Analytici to vyhodnocujú ako opatrnosť FEDu púredovšetkým k výhľadu ďalšieho rastu inflácie.
Trh tak bude do ďalšieho zasadania podstatne citlivejší na komentáre členov FOMC (FED) než tomu bolo pred tým.
SEC žaluje E. Muska (CEO, Tesla - TSLA:nasdaq)
E. Musk bude čeliť civilnej žalobe, ktorú na riaditeľa Tesla podal SEC (U.S. Securities and Exchange Commission) v súvislosti s podvodom, ktorého sa mal Musk voči trhovým participantom dopustiť svojim "neopatrným" vyhlásením o stiahnutí Tesly z akciového trhu cez Tweeter. Akcie tesly (TSLA) prepadli na túto správu o -14%.
Opčné stávky na rast ceny ropy k 100 USD za barel rastú.
Brent i americká WTI zaznamenali viac než 4% t/t rast k 73,6 U/b, resp. 82,5 U/b. Hlavným dôvodom nie je nič iné ako obava z výpadku Iránskych dodávok ropy po tom, čo v Novembri začnú platiť americké sankcie voči Iránu.
Predpokladaný výpadok by mal predstavovať takmer 2 mln. barelov denne. A zatiaľ čo Saudská Arábia upokojuje tvrdením, že disponuje dodatočnou produkčnou kapacitou, schopnú výpadok obsiahnuť, saudské oficiality sa obávajú, že takýmto krokom by mohlo (vzhľadom k možnému spomaleniu globálneho rasu, prípadne nižšiemu dopytu z dôvodu teplejšej zimy) prísť k neželanému presýteniu trhu s ropou, trh v dostatočnú dodatočnú kapacitu Saudov neverí.
Trh tak rastom ceny započítava zvyšujúcu sa pravdepodobnosť vzniku ropného šoku (z neschopnosti produkcie naplniť okamžitý dopyt) v prípade, že sa očakávania Saudov nenaplnia.
Čína
Napriek obchodným tenziám s USA, čínsky akciový trh zatáral týždeň v ziskoch. Obavy z obchodných pnutí premohli správy od MSCI a FTSE Russell, podľa ktorých oba indexy hodlajú do svojich globálnych indexov (v tomto roku sa dostali do Emerging Market indexov) pridávať domáce čínske akcie. Shanghai 50 zatváral s 1.28% t/t ziskom.
Argentína
V stredu MMF súhlasil s navŕšením záchranného balíčka pre Argentínu z 50 na 57 mld. USD a s predlžením platnosti pôžičiek do konca roka 2019. Tento krok, podľa viacerých pozorovateľov, by mal Argentíne odstrániť problémy s likviditou pre rok 2018 i 2019.
Protesty v krajine proti prezidentovi Mauricio Macri a MMF však naberajú na sile. Argentíba si totiž dobre pamätá podmienky MMF a najmä ich následky, za akých im MMF poskytol záchranný úver, ktorý podľa mienky domácich doviedol krajinu v roku 2001do bankrotu.
TOP 5 udalosti nasledujúceho týždňa
- Ponelok - USA, ISM výroby
- Utorok - Austrália, RBA úrokové sadzby
- Streda - USA, ISM služieb
- Piatok - USA, Nezamestnanosť a Non-Farm Payrolls
Tento článok je kompiláciou spravodajských informácií, ktorý nemá povahu investičného poradenstva či odporúčania. Nemožno ho preto chápať ako všeobecné investičné odporúčanie, analýzu alebo inú formu prieskumu, ktorej výsledkom je odporúčanie pre obchodovanie s finančnými nástrojmi.
Autor tohto článku drží vo svojom portfóliu akcie a ETF kopírujúce DAX (ETF:DXET), MSCI ACWI IMI index (ETF:SPYI), US dlhopisové ETF (ETF:CSBGU0), a MSCI WORDL index (ETF:IWDA), ako súčasť svojho sporo-investičného portfólia. Viac informácií nájdete v Sprievodcovi dlhodobým sporo-investičným portfóliom.
