Turbulencie na finančnom trhu silnejú
Investičný týždenník
Prieskumy výrobných manažérov z Európy najslabšie za posledné dva roky, nové skutočnosti vraždy saudského novinára Jamala Khashoggi, hrozba Trumpa z odstúpenia od dohody s Ruskom o jadrových zbraniach, silný pokles podnikateľských investícií v USA za 3Q, prvé odmietnutie návrhu talianskeho rozpočtu zo strany EU, či giganti ako Amazon a Alphabet (Google) s nižšími tržbami za 3Q.
To všetko viedlo v uplynulom týždni k stratám na akciovom trhu a ziskom na tom dlhopisovom. Pochopiteľne na americkom štátnom. (Ako investovať do dlhopisov?)
| CFD symbol | t/t | 12m | |
| Russell 2000 | -3,78% | -1,62% | |
| NASDAQ 100 | IBUST100 | -3,72% | 10,13% |
| SP500 | IBUS500 | -4,02% | 2,93% |
| DJI | IBUS30 | -3,02% | 5,30% |
| STOXX 50 | IBEU50 | -2,50% | -14,29% |
| DAX | IBDE30 | -3,07% | -15,27% |
| FTSE 100 | IBGB100 | -1,57% | -7,54% |
| IBEX 35 | IBES35 | -1,69% | -14,27% |
Americkí podnikatelia v 3Q investovali menej
Od začiatku týždňa na trhu pokračovali obavy z dopadu obchodných a geopolitických tenzií (Khashoggi a Saudi, Rusko, Irán, Čína) na celosvetový ekonomický rast. K tomuto sentimentu sa neskôr pridali slabšie tržby za 3Q Amazonu a Alphabet (Google), aby v samom závere týždňa dielo dokonali prvé odhady amerického HDP za 3Q.
Tie síce vykázali s 3,5% q/q silný rast, no tlačený spotrebiteľskými výdavkami na úkor úspor a vládnymi výdavkami namiesto podnikateľských investícií. Tie totiž zaznamenali prekvapivo strmý pokles, čo znepokojilo väčšinu trhových pozorovateľov.
Boli to totiž podnikateľské investície, ktoré stáli za silným rastom americkej ekonomiky z posledného roka, podporeného Trumpovým plánom zníženia korporátnych daní.
Nemecko spomaľuje
Hlavné európske indexy v minulom týždni zaznamenali ďalšie silné straty (DAX -3% t/t, CAC40 -2%, STOXX50 -2,5%). Dôvodom je obava z klesajúceho ekonomického rastu najsilnejších ekonomík EÚ Nemecka a Francúzska. Naznačujú to totiž najslabšie čísla za posledné dva roky z prieskumov výrobných manažérov.
Taliansko rebeluje
K nepohode investorov v Eurozóne už od marcových volieb prispieva Taliansko. Jej konfliktný návrh rozpočtu (s deficitom 2,4% pri 1,9% projekcii ekonomického rastu vs. 1,1% projekcia rastu zo strany EÚ) tento týždeň narazil. EÚ prvý krát odmietla návrh suverénneho dlhu členskej krajiny v histórii. Talianska vláda úpravu odmieta. Cesta k sankciám a hlbšej eskalácii je otvorená.
Moody´s na túto situáciu reaguje očakávaným znížením ratingu talianskeho dlhu do úrove Baa3 – nižší stredný investičný stupeň. Mnohým investorom odľahlo keďže očakávali možný pokles do špekulatívneho stupňa.
ECB drží kurz
ECB na svojom zasadnutí potvrdila záujem ukončiť zvyšný objem voľného nákupu dlhopisov decembrom tohto roka. Napriek situácii na finančnom trhu nenaznačila potenciálnu zmenu svojej politiky.
Brazília v eufórii
Brazílska Bovespa vykázala v týždni rast napriek celosvetovým turbulenciám. Pozitívny sentiment je živený vysokým volebným výsledkom Bolsonara v prvom kole prezidentských volieb. Tie dávajú vysoký predpoklad jeho víťazstva v tom druhom koncom októbra. Od tohto kandidáta si domáci i trhoví pozorovatelia sľubujú zásadné zmeny v krajine.
TOP udalosti nasledujúceho týždňa
- Pondelok – USA osobný príjem a výdaje
- Utorok – Francúzsko, EÚ odhad HDP za 3Q
- Štvrtok – Čína PMI výroby, UK zasadanie BoE
- Piatok – USA Nezamestnanosť a NFP
Tento článok je kompiláciou spravodajských informácií, ktorý nemá povahu investičného poradenstva či odporúčania. Nemožno ho preto chápať ako všeobecné investičné odporúčanie, analýzu alebo inú formu prieskumu, ktorej výsledkom je odporúčanie pre obchodovanie s finančnými nástrojmi.
Autor tohto článku drží vo svojom portfóliu akcie a ETF kopírujúce DAX (ETF:DXET), MSCI ACWI IMI index (ETF:SPYI), US dlhopisové ETF (ETF:CSBGU0), a MSCI WORDL index (ETF:IWDA), ako súčasť svojho sporo-investičného portfólia. Viac informácií nájdete v Sprievodcovi dlhodobým sporo-investičným portfóliom.