Keď rastie venezuelský akciový index, nerastie svet.
Investičný týždenník
Keď rastie venezuelský IBC index (+14% t/t), vyspelý akciový trh má problém (SP500 -1% t/t, NASADQ -3% t/t). Dôvodom je rast cien ropy (WTI +1,3% t/t) a výnosov dlhopisového trhu. Ten na 10r amerických štátnych v tomto týždni dosiahol 3,25%. Teda najvyšších hodnôt od leta 2011, kedy sa americká ekonomika spamätala z finančnej krízy.
USA
Pripojenie sa Kanady k dohode USA s Mexikom (obnovená NAFTA, po novom USMCA) a s tým spojené povzbudenie trhu v samom začiatku týždňa razom vyprchalo. Podstatnejšie obchodné tenzie totiž naďalej pretrvávajú medzi USA a Čínou.
Pripomenul nám to koncom týždňa americký vice-prezident Mike Pense silnou kritikou čínskej obchodnej politiky a obvinením z pokusu zasahovať do amerických volieb.
Nepomohli ani články Bloombergu o možnom prieniku špionážneho softwéru čínskej armády do serverov Amazonu, či dokonca do zariadení Apple. Obe spoločnosti tieto tvrdenia odmietli, negatívna stopa na trhu však zotrvala.
Za hlavného šíriteľa risk-off sentimentu v uplynulom týždni sa však označuje rast výnosov na americkom dlhopisovom trhu. Najsilnejší prepad cien týchto dlhopisov (tým rast výnosov) americké dlhopisy zaznamenali v stredu, kedy guvernér Fedu vývoj US ekonomiky okomentoval spojením „páli na všetky valce“. Trh tieto komentáre vníma ako otvorenú cestu k pokračovaniu rastu sadzieb.
V piatok sa k tomu pridali i najnižšie čísla nezamestnanosti v USA (3,7%) za posledných 5 dekád. Pravdepodobnosť ďalšieho rastu sadzieb počas decembrového zasadania FOMC (meraná cez fed funds futures) tak vzrástla nad 80%.
Rast výnosov na dlhopisovom trhu a obava z rastu sadzieb nad trhovo „neutrálnu“ úroveň, ktorá by mohla ekonomike uškodiť, viedla na US akciovom trhu k výpredajom. Najvyššie týždenné straty si s takmer -4% poklesom pripísal Russell 2000 (segment malých firiem v USA).
| CFD symbol | t/t | 12m | |
| Russell 2000 | -3,80% | 8,07% | |
| NASDAQ 100 | IBUST100 | -3,02% | 21,97% |
| SP500 | IBUS500 | -0,98% | 13,18% |
| DJI | IBUS30 | -0,03% | 16,14% |
| STOXX 50 | IBEU50 | -1,58% | -7,15% |
| DAX | IBDE30 | -1,20% | -6,60% |
| FTSE 100 | IBGB100 | -2,53% | -2,69% |
| IBEX 35 | IBES35 | -1,70% | -9,38% |
Tesla a Musk sa dohodli so SEC (Tesla - TSLA:nasdaq)
E. Musk a Tesla sa dohodli na mimo súdnom vyrovnaní. Musk i Tesla zaplatia SEC po 20 mil. USD za stiahnutie žaloby. Musk musí opustiť miesto predsedu predstavenstva, no ostáva aktívnym CEO Tesly. Akcie Tesly po oznámení mimo súdneho vyrovnania stúpli o viac ako 15%.
Európa
Týždeň neprial ani európskym trhom. Talianska vláda totiž z plánovaného rozpočtu dosahujúceho 2,4% deficitu, pri očakávanom raste talianskej ekonomiky na úrovni 1,5%, nehodlá ustúpiť. Očakávaný budúco ročný rast celej EÚ je pri tom na úrovni 1,1%. Kolízny kurz talianskeho návrhu rozpočtu s EK naďalej pokračuje zvyšovaním napätia premietajúceho sa do strát európskeho akciového trhu (DAX -1,2% t/t, FTSE MIB -1,8% t/t).
Vracajúcou sa obavou je i grécky bankový sektor. Lepšie povedané objem ich nekvalitných dlhov. Grécko iba v auguste tohto roka opustilo svoj záchranný program, no obava z rastu nekvalitných dlhov držaných gréckymi bankami na trhu rastie.
Ropa
Na tomto trhu sa z fundamentálneho hľadiska veľa podstatného od minulých týždňov nezmenilo. Sme však o týždeň bližšie k platnosti US sankcií na Irán (November). Stupňujúca sa trhová obava z ťažko nahraditeľného výpadku iránskeho exportu ropy tlačí ceny čoraz vyššie (WTI +1.2% t/t, Brent + 1,4% t/t).
TOP udalosti nasledujúceho týždňa
- Štvrtok - Zápisnica zo zasadania ECB
- Štvrtok - US inflácia (CPI)
- Piatok - Čína - obchodná bilancia
- Piatok - USA, Spotrebiteľská dôvera
Tento článok je kompiláciou spravodajských informácií, ktorý nemá povahu investičného poradenstva či odporúčania. Nemožno ho preto chápať ako všeobecné investičné odporúčanie, analýzu alebo inú formu prieskumu, ktorej výsledkom je odporúčanie pre obchodovanie s finančnými nástrojmi.
Autor tohto článku drží vo svojom portfóliu akcie a ETF kopírujúce DAX (ETF:DXET), MSCI ACWI IMI index (ETF:SPYI), US dlhopisové ETF (ETF:CSBGU0), a MSCI WORDL index (ETF:IWDA), ako súčasť svojho sporo-investičného portfólia. Viac informácií nájdete v Sprievodcovi dlhodobým sporo-investičným portfóliom.
