Skip to main content

Investovanie do blockchain technológií

Blockchain technológie sú jednou z najfrekventovanejších investičných tém poslednej doby. Pre vizionárov sa jedná o revolučnú technológiu, ktorá má potenciál predefinovať "ekosystém".

10% svetového HDP do 2027 na blockchaine?

Podľa Svetového Ekonomického Fóra (World Economic Forum) bude na blockchainových platformách do roku 2027 participovať až 10% svetového HDP. Uvidíme, no potenciál rozhodne má.

Blockchain je inováciou, ktorú nám priniesol Bitcoin. Zatiaľ čo Bitcoin je alternatívnym "platobným prostriedkom", blockchain je jeho platobným systémom. Pre vizionárov ide o revolučnú technológiu, ktorá má potenciál predefinovať "ekosystém".

Jej výsledkom môže byť rýchlejší, jednoduchší a lacnejší spôsob distribúcie dát, ich overovania, či efektívnejší platobný ale i burzový systém.

Nečudo, že do blockchain technológie sa rozhodli investovať firmy z celého sveta a rôznych ekonomických sektorov. Tak technologický sektor (IBM, ORACLE) ako aj ten finančný (70 najväčších investičných spoločností na svete konzorciom R3).

V čom je blockchain výnimočný?

Viete ako dlho trvá prevod kryptomeny z jednej peňaženky do druhej? Niekoľko sekúnd, pri najhoršom minút. Viete ako dlho trvá prevod medzi účtami v Eurách? 24 hodín. A to pred rokom 2015 neboli dva či tri dni ničím výnimočným. A čo tak vykonať prevod mimo EÚ.

Nebude to len čas prevodu, ktorý nás potrápi, ale i poplatky sprostredkovateľských bánk. Medzinárodný platobný styk postavený na korešpondenčnom platobnom systéme SWIFT je fungujúci a rokmi overený systém. No je robustný tak administratívne i technicky.

V porovnaní s ním je blockchain skutočnou inováciou, ktorú si dobre uvedomujú i najväčší hráči na trhu. No k tomu, aby sa stal naozaj revolučnou technológiou musí uraziť ešte poriadny kus ťažkej cesty.

 

Spôsobí blockchain revolúciu?

V súčasných časoch, v ktorých vízia je viac než realita, sa zdá myšlienka blockchainu rovnako lákavá ako predvianočný nákup kryptomien či nákup akcií Tesly v domnení, že elektromobily zastavia nárast environmentálnej devastácie našej planéty.

Nie. Revolúciu v najbližšom období blockchain priniesť nemusí. Problematika, ktorou vývoj tejto technológie musí prejsť pred tým, než bude širšie aplikovateľná v súčasnom ekonomickom prostredí, je robustná. Potenciál však rozhodne má.

Nadnárodné korporácie sa rozhodli do vývoja tejto technológie investovať a spájať svoje sily konzorciami. To všetko vytvára základný predpoklad k jej budúcej využiteľnosti v praxi. Ukážme si, akým problémom čelí vývoj tejto technológie. K lepšiemu pochopeniu si dovolíme fungovanie blockchainu zjednodušiť.

 

Čo je to blockchain?

Blockchain vznikol za účelom procesovania platieb v kryptomenách. Tento proces je realizovaný ťažiarmi. Tí sú v tomto ponímaní tak prevádzkovateľmi systému a „emitentmi“ kryptomien zároveň.

Ako to funguje? Ťažiar využíva svoju voľnú kapacitu svojho HW/SW k prepočítavaniu algoritmu, ktorým aktualizuje údaje o transakciách s kryptomenou v tzv. „general ledger“.

Ak ťažiar vytvorí blok takýchto transakcií ako prvý, získava odmenu. V kryptomene. Tá zároveň predstavuje novú emisiu kryptomeny. Preto sa tomuto procesu hovorí „ťažba“.Ťažiarom sa môže stať každý, kto disponuje požadovanou výpočtovou technológiou.

Pri procesovaní platieb kryptomenami tak neexistuje žiadna entita, ktorá by vykonávala identifikáciu osôb vykonávajúcich transakcie s kryptomenami. Hovoríme preto, že sa jedná o sieť neidentifikovaných osôb.

 

Kde je problém?

Použitie takejto siete vo finančnom sektore je prakticky nemožné. Riziko vyplývajúce z potenciálneho narušenia dôvernosti týchto dát alebo zneužitia systému pre účely prania špinavých peňazí sú v dnešnom svete nepriechodné.

Čo ak však celý proces predefinujeme tak, aby osoby podieľajúce sa na procesovaní boli autorizované rovnako tak ako osoby participujúce na transakcii? Dostávame tak sieť s identifikovanými participantmi. A práve toto je záujmom finančného sektora.

Bez ohľadu na typ blockchainu, údaje sa v tejto sieti procesujú prostredníctvom tzv. chytrých kontraktov „smart contracts“, ktoré sú validované vonkajšími entitami „oracles“. Chytré kontrakty sú tak z pohľadu kybernetických útokov alebo technických zlyhaní najzraniteľnejšou časťou blockchainu.

Nezabúdajme, že chytré kontrakty sú kódmi. Ich prelomenie alebo poškodenie môže spôsobiť nezvratné škody. V blockchaine totiž neexistuje žiadna centrálna protistrana, ktorá by mohla v takýchto prípadoch zasiahnuť.

Zoznam rizík spojených s aplikáciou blockchain technológie do praxe štandardnej ekonomiky týmto rozhodne nekončí. Budúcnosť regulácie blockchain platforiem, nakladanie s dôvernými údajmi participantmi v blockchaine, implementácia legislatívnych požiadaviek, či technická náročnosť realizácie sú problémami, ktorým vývojári tejto technológie čelia.

A čo ak sa im to podarí? Potom odhad Svetového Ekonomického Fóra o 10% participácii svetového HDP na blockchain platformách do roku 2027 nemusí byť len papierovou fikciou.

 

Investovať do blockchainu?

Každé investičné portfólio má svoju rizikovú zložku. Tá môže priniesť nadštandardný výnos ale i značnú stratu. Áno, na investovanie do blockchain technológie nahliadame cez optiku rizikovej investície, no s globálnym potenciálom.

Dnešným dňom sa brána k participácii na vývoji blockchain technológie otvára i bežným investorom. Na americkej burze NYSE Arca možno od dnešného dňa obchodovať ETF s názvom Amplify Transformational Data Sharing ETF (tiker: BLOK), a Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (tiker: BLCN) na burze NASDAQ.

„BLOK“ ETF je fondom pozostávajúcim z akcií spoločností, ktoré majú tak priame ako aj nepriame previazanie s blockchain technológiou. Toto ETF sa skladá zo 70% z akcií amerických spoločností na celkovom portfóliu. Zvyšný podiel budú tvoriť akcie spoločností najmä z Číny, Kanady a Japonska, pričom top 10 akcií by malo tvoriť približne 45% podiel na celkovej držbe. Celkové náklady za správu fondu (Total Expense Ratio) majú predstavovať 0,9% do 16.1.2019, po tomto dátume 0,7% p.a.

Portfólio „BLCN“ ETF pozostáva rovnako z akcií spoločností úzko participujúcich na blockchain technológii. Z nich je 57% zastúpených v technologickom sektore, 32% vo finančnom, 8% v sektore zdravotnej starostlivosti a zvyšok v priemysle. Celkové náklady za správu fondu (Total Expense Ratio) predstavujú 0,68% p.a.

Berte prosím na vedomie, že skladba týchto ETF pozostáva z akcií etablovaných spoločností z rôznych sektorov, ktoré do vývoja tejto technológie investujú, no ich príjmy na tejto technológii nie sú závislými. Podľa kritikov tak vývoj týchto ETF nemusí verne kopírovať situáciu na trhu s blockchainovou technológiou. Na druhej strane však nie sú užšie naviazané na volatilný a nepredvídateľný trh s kryptomenami.

 

Ako investovať do blockchainu

Investor môže na vývoji tejto technológie participovať nielen vďaka nákupu spomínaných ETF, ale i nákupom akcií spoločností s priamou či nepriamou previazanosťou na blockchain sektor.

Medzi také patria i celosvetovo renomované spoločnosti ako SAP (aktívne analyzuje blockchain technológiu a napomáha klientom kapitalizovať z nej plynúci potenciál), HITACHI (jeden zo zakladateľov projektu Hyperledger), ACCENTURE (jeden z najaktívnejších participantov v aliancii subjektov, vyvíjajúcich blockchain technológiu), ale i spoločnosti ako OVERSTOCK.com (operátor tZERO burzy) alebo HIVE Blockchain technologies.

Investovanie cez ETF v mnohých ohľadoch prekonáva tradičné spôsoby investovania. Na rozdiel od podielových fondov sú pasívne riadené a tak náklady na ich správu sú podstatne nižšie. Okrem toho ETF možno obchodovať kedykoľvek počas obchodných hodín príslušnej burzy.

Na rozdiel od akcií, nákupom jediného ETF investujeme do viacerých aktív (koša akcií). ETF nám tak umožňujú nákladovo efektívnejšiu diverzifikáciu než nadobúdanie samostatných akcií. Nákupom ETF získame prístup k transparentnému, efektívnemu a lacnému investovaniu do preferovaných aktív.

 

Ako začať investovať do ETF

K investovaniu je potrebné vytvoriť investičný účet, na ktorom možno nadobúdať aktíva pomocou elektronických obchodných systémov. Na trhu jestvuje veľké množstvo finančných inštitúcií, ktoré takéto služby ponúka.

Našu ponuku sme našili na mieru potrebám investorov. Ponúkame nielen nízke poplatky bez prehnaných minimálnych komisií, ale i bezplatné vedenie investičných účtov a správy spoločného majetkového účtu (custody account), či hodnotné vzdelávanie pre investorov.

Nasledujte našich jedinečných sprievodcov na finančnom trhu a dozviete sa všetko podstatné, alebo si rovno otvorte svoj vlastný investičný účet a začnite investovať do blockchainu už o pár dní.